Como os swaps de moeda funcionam Como o próprio nome indica, um swap de moeda é a troca de moedas entre duas partes. Embora a idéia de um swap, por definição, normalmente se refira a uma simples troca de bens ou ativos entre partes, um swap de moeda também envolve as condições que determinam o valor relativo dos ativos envolvidos. Isso inclui o valor da taxa de câmbio de cada moeda e o ambiente da taxa de juros dos países que os emitiram. Uma troca de duas vias Em uma operação de troca de moeda, também conhecida como troca de moeda cruzada, as partes envolvidas concordam sob contrato para trocar o seguinte: o montante principal de um empréstimo em uma moeda e os juros que lhe são aplicáveis durante um período específico de Tempo para um montante correspondente e juros aplicáveis em uma segunda moeda. Os swaps de moeda costumam ser utilizados para trocar pagamentos de taxas de juros fixos na dívida por pagamentos de taxa flutuante que é, dívida em que os pagamentos podem variar com o movimento ascendente ou descendente das taxas de juros. No entanto, eles também podem ser usados para taxas fixas por taxa fixa e taxas de taxa variável por flutuação. 1) Recuperado 11 de setembro de 2015 grinene-book67989-shingging-with-interest-rate-swaps-and-currency-swaps Cada parte da bolsa é conhecida como contraparte. Em uma transação de swap de moeda típica, a primeira parte toma emprestado um montante específico de moeda estrangeira da contraparte à taxa de câmbio vigente. Ao mesmo tempo, presta um valor correspondente à contraparte na moeda que detém. Durante a vigência do contrato, cada participante paga juros à outra na moeda do principal que recebeu. Após a expiração do contrato em uma data posterior, ambas as partes efetuam o reembolso do principal entre si. Um exemplo de swaps de moeda cruzada para uma transação EURUSD entre uma empresa européia e americana segue: Em um swap de moeda cruzada, a empresa européia empresta US $ 1 bilhão e emprestará 500 milhões para a empresa americana assumindo uma taxa de câmbio spot de US2 por EUR para uma operação indexada à Taxa Interbancária de Londres (Libor), quando o contrato foi iniciado. Durante a duração do contrato, a empresa europeia receberia periodicamente um pagamento de juros em euros da sua contraparte na Libor mais um preço de swap de base, e pagaria a companhia americana em dólares à taxa Libor. Quando o contrato chega ao vencimento, a empresa européia pagaria US $ 1 bilhão em capital de volta à empresa americana e receberia 500 milhões em troca. Vantagem comparativa Os benefícios para um participante dessa operação podem incluir a obtenção de financiamento a uma taxa de juros mais baixa do que disponível no mercado local e bloqueando uma taxa de câmbio predeterminada para a manutenção de uma obrigação de dívida em moeda estrangeira. Os swaps de moeda foram desenvolvidos pela primeira vez por instituições financeiras no Reino Unido na década de 1970 como forma de contornar os controles cambiais impostos nesse momento pelo governo. O mercado de swap foi lançado de forma mais formal em 1981, em uma transação em que o Banco Mundial procurou reduzir sua exposição à taxa de juros emprestando dólares no mercado dos EUA e trocando-os por obrigações de dívida em franco suíço e Deutsche Mark detidas pela IBM. 2) Recuperado 11 de setembro de 2015 bankofcanada. cawp-contentuploads201006kiffe. pdf Diferenças entre Swaps de Moedas e Swaps de FX Entre os tipos de swaps, o Bank for International Settlements (ou BIS) distingue 8220 cross cross swaps8221 de 8220FX swaps.8221 Ao contrário de um swap de moeda cruzada, Em um swap FX, não há troca de juros durante o prazo do contrato e um montante diferente de fundos é trocado no final do contrato. Dada a natureza de cada um, os swaps de FX são comumente usados para compensar o risco de taxa de câmbio, enquanto os swaps de moeda cruzada podem ser usados para compensar a taxa de câmbio e o risco de taxa de juros. Os swaps de moeda cruzada são freqüentemente utilizados por instituições financeiras e empresas multinacionais para financiar investimentos em moeda estrangeira e podem variar entre um ano e até 30 anos. Os swaps de câmbio geralmente são usados por exportadores e importadores, e investidores institucionais que buscam proteger suas posições. E pode variar de um dia a um ano de duração, ou mais. 3) Retirado 11 de setembro de 2015 bis. orgpublqtrpdfrqt0803z. htm. De acordo com o inquérito do Trienal Trienal do Banco Central do BIS, os swaps de câmbio foram os instrumentos de câmbio mais ativamente negociados, em mais de US $ 2,2 trilhões diários, ou cerca de 42 das transações relacionadas a divisas. A troca de swaps de moeda cruzada, em contrapartida, totalizou uma média de US $ 54 bilhões diariamente. 4) Recuperado 11 de setembro de 2015 bis. orgpublrpfx13.htmm635. Os artigos contêm informações gerais e não representam a oferta de produtos ou consultoria comercial da FXCMs. A informação é apenas para fins educacionais. Esta não é uma solicitação ou uma oferta para comprar. Conduza sua própria due diligence ou procure aconselhamento de um consultor financeiro independente antes de fazer um investimento. Aviso de Investimento de Alto Risco: a negociação de divisas e contratos de margem de diferenças traz um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de que você possa sustentar uma perda em excesso de seus fundos depositados e, portanto, você não deve especular com o capital que não pode perder. Antes de decidir trocar os produtos oferecidos pela FXCM, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos, situação financeira, necessidades e nível de experiência. Você deve estar ciente de todos os riscos associados à negociação na margem. 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Copyright 2017 Forex Capital Markets. Todos os direitos reservados. 55 Water St. 50th Floor, Nova Iorque, NY 10041 Exemplo de cálculo de permuta USAFX Exemplo de cálculo de permuta Par de moedas AUDUSD Volume de transação de 1 lote (100 000 AUD) Taxa de câmbio atual 0.9200. Ao abrir uma posição longshort, ocorre uma compra da moeda base e uma operação inversa com a moeda cotada. Em caso de rolar uma posição no par de moedas AUDUSD para o dia seguinte, em taxas de IFC Markets LiborLibid overnight na Dólar e Dólar australiano Período de desconto para a moeda australiana são utilizados. - LiborLibid taxas de juros médias ponderadas de LendingDeposit interbancário, fixadas diariamente pela British Banking Association. A partir de maio de 2013, as taxas para diferentes períodos de tempo são calculadas diariamente para 5 principais moedas. Incluindo CHF, EUR, GBP, JPY e USD. - Taxas de juros de taxa de juros do dólar australiano em Austrália, vinculadas à taxa de chamadas overnight overnight do banco de reserva da Austrália. Para a data atual (22 de julho de 2013), as taxas de juros overnight são as seguintes: Empréstimos em dólar australiano: 2,70 Depósito em dólar australiano: 2,50 Empréstimos em dólares: 0,12 Depósito em dólar: 0,00 Posição longa (Long Swap) Rolando uma posição longa para o No dia seguinte, o cliente recebe 2,50 juros anuais da compra de 100 000 dólares australianos, que é 2500 AUD por ano ou 6,94 AUD (6,38 USD) por dia. Ao mesmo tempo, o empréstimo de dólares norte-americanos (à taxa de câmbio atual de 100 000 AUD é equivalente a 92 000 USD) implica uma obrigação pelo cliente pagar 0,12 juros anuais, o que equivale a 110,4 USD por ano ou 0,31 USD por dia. A compensação de passivos mútuos leva a um ganho positivo para o cliente de 6,1 USD, ou se recalculado para pontos de troca equivale a 0,61 (apontar a quarta casa decimal). Posição Curta (Swap Curto) Ao abrir uma posição curta e rolar, o cliente deve pagar 2,70 juros anuais para emprestar 100 000 dólares australianos, o que equivale a 2700 AUD por ano ou a 7,5 AUD (6,9 USD) por dia. Ao mesmo tempo, a compra de Dólares dos EUA (à taxa de câmbio atual de 100 000 AUD é equivalente a 92 000 USD), o cliente não recebe uma recompensa, já que a atual taxa de libação do USD é muito próxima de zero. A compensação de passivos recíprocos leva a uma perda negativa para o cliente de 6,9 USD, ou se recalculada em pontos de troca, equivale a -0,69 (ponto quarta casa decimal). Na prática, muitas empresas, mesmo usando taxas de juros interbancárias (mais favoráveis para o cliente), muitas vezes se afastam de seus valores originais, adicionando seu próprio interesse, o que às vezes pode até ultrapassar as taxas interbancárias. Como resultado, as condições de troca tornam-se muito pior para o cliente. Distorcendo a paridade real do mercado monetário. Não há dificuldade em encontrar empresas, oferecendo custos de rolagem muito menos favoráveis para todos os grupos de instrumentos de negociação, em comparação com as condições oferecidas pela IFC Markets. Ao retornar ao par de moedas AUDUSD, uma dessas empresas no mesmo dia de negociação ajustou Swaps em 0,34 pontos para posições longas e -1,5 pontos para posições curtas. Comparando com o exemplo acima, é evidente que as condições para o cliente se tornam duas vezes pior. Se a posição permanece aberta durante um período de tempo considerável, a diferença entre as condições de Swap torna-se extremamente evidente. Imagine que o cargo seja superado em 30 vezes durante um mês. - Neste caso, o cliente dos mercados da IFC receberia um ganho total de 183 USD por uma posição longa (100 000 AUD) e uma dedução total de 207 USD por uma posição curta (sujeita a taxas de juros e taxa de câmbio inalterada). - Se a mesma posição for ultrapassada 30 vezes nas condições menos favoráveis acima mencionadas, a quantidade total de ganho de uma posição longa seria de apenas 102 USD. Enquanto a dedução total de uma posição curta seria igual a 450 USD (sujeito a taxas de juros e taxa de câmbio inalterada). Descubra os benefícios do Forex CFD trading com IFC Markets IFCMARKETS. CORP. 2006-2017 A IFC Markets é uma corretora líder nos mercados financeiros internacionais que fornece serviços de negociação Forex on-line, bem como futuros CFDs de índice, estoque e commodities. 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